하루가 다르게 자산가치가 올라가면서 큰돈을 벌었다는 사람들을 인터넷에서 자주 접할 수 있습니다. 부동산이라는 자산이 즉각적으로 현금화가 되는 자산이 아니기에 실제 생활에는 큰 영향이 없을 수 있으나 정말 많은 사람들이 부동산 부자가 되었지요.
그런데 코로나가 한바탕 휩쓸고 간 이후 전 세계적으로는 자산 규모는 어떻게 변하였을까요? 크레디트 스위스에서 매년 전 세계 자산 규모를 집계해서 공개하는 자료를 공유해보려 합니다. 페이지가 60페이지에 달하기 때문에 간단하게만 추려서 적었습니다.
코로나 이후 자산 시장
2020년 1월부터 3월까지 발생한 코로나 19의 타격으로 전 세계의 가계 자산은 4.4%가 증발해버렸습니다. 성인 1인당 자산 기준으로는 약 4.7% 감소했습니다. 정부와 중앙은행의 발 빠른 조치로 인하여 금융 시장이 다시 회복되었고 주식 시장의 큰 손실은 6월 말~7월 초 회복했습니다.
유행병으로 인한 단기간의 폭락이었기에 주식 시장이 빠른 시간 내에 회복한 것은 많은 사람들이 이해하고 수긍했지만, 2020년 하반기부터 그 누구도 예상하지 못한 일들이 벌어지기 시작했습니다.
주가는 매번 전고점을 갱신해 나아갔고 이는 연말까지 이어졌습니다. 집값은 수십 년간 볼 수 없었던 비율로 상승했습니다. 부동산 자산이 크게 상승하면서 전 세계적으로 가계의 부를 증가시켰습니다. 그 결과 한 해동안 전 세계 자산에 7조 4,000억 달러가 증가했고 성인당 1인 자산은 6% 증가하여 79,952달러라는 신기록을 세웠습니다.
전 세계 자산 규모의 변화
왼쪽의 Mean은 평균을 나타내고, 오른쪽의 Median은 중위값을 나타냅니다. 2020년 3월 발표한 통계청 자료를 보면 우리나라 가구당 중위 자산이 3억 초반이었다는 것을 감안하면 얼핏 비슷하지 않을까 싶습니다.
자산 규모가 크게 늘어난 데에는
중앙은행의 금리 인하가 직접적인 영향을 미쳤을 것입니다. 경제 위기 때 금리인하는 은행 예금을 통해 이자를 지급받는 사람을 제외하고는 모두에게 불만이 없는 선택입니다. 낮은 금리는 공공 지출에 직접적인 영향을 끼치지 않으며 정부가 대규모 빚을 내더라도 전보다 이자 지급액이 줄어드는 효과가 있습니다.
물론 장기적으로는 인플레이션과 미래의 금리 상승에 대한 걱정은 존재합니다. 그러나 이러한 문제는 현재 직면한 경제 상황에서 사람들의 소비를 진작시키고, 경제를 코로나 전 상황으로 회복하는 것에 비교하면 상대적으로 중요한 문제는 아닙니다.
코로나 이후 2025년까지 글로벌 자산 시장 전망
2020년부터 지속되는 코로나 팬데믹의 여파에도 불구하고 세계 경제는 강한 성장을 할 것으로 기대하고 있습니다. 2021년 4월 국제통화기금(IMF)의 추정 자료에 따르면 2021년 세계 GDP는 총 93조 9,000억 달러(전년도 대비 11% 수준) 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
GDP 성장과 경제 활동이 팬데믹 이전으로 복귀하게 되면 향후 5년간 39% 수준 상승할 것으로 보고 있으며, 전 세계 자산 규모의 33%를 차지하는 저소득 및 중간 소득 국가도 42% 수준 성장할 것으로 내다보고 있습니다.
저의 짧은 생각은,
앞으로도 자산은 계속해서 상승할 것이라 생각합니다. 장기적으로 본다면 저뿐 아니라 대부분의 사람들이 인정하는 것이 아닐까 싶습니다. 파도가 치듯 자산 가치의 출렁거림은 있겠지만, 계속되는 신용 팽창 시기에는 어쩔 수가 없습니다.
현재와 같이 금리보다 물가 상승률이 빠른 시기에 현금과 예금만을 보유하고 있는 것은 지속적으로 자산 가치가 깎여나가는 상황입니다.
또한 현금을 보유하고 있다는 것은 자산 시장이 오를지 말지 결정을 하지 않고 중립 포지션에 서있는 것이 아닙니다. 자산 시장이 하락한다에 베팅을 하는 포지션입니다. 너무 공격적으로 전 재산을 위험 자산 시장에 투자하는 것은 바람직하지 않으나 리크를 감안하여 일정 부분 부동산이나 주식시장에 투자하는 것은 매우 바람직한 선택으로 보입니다.
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글을 읽어주셔서 감사합니다.
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여러분 모두 성공적인 투자 하시기를 기원하겠습니다.
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