펀더멘탈, 모멘텀 투자란? 투자 시 주의사항은 무엇일까요?

대투자의 시대에 들어오면서 주변의 많은 사람들이 주식 투자를 하고 있습니다. 그들과 대화를 나누다 보면 종종 이런 말을 들을 때가 있습니다.

"이 주식은 주가 상승 모멘텀이 살아있어! 풀 매수 간드아" 또는 "음... 나는 기업의 펀더멘탈을 중요하게 생각하지... 지금 이 주식은 너무 고평가 되어있어"라고 말이지요.

 

펀더멘탈과 모멘텀이라는 단어는 우리 주변에서 흔하게 접하기도 하며, 증권 뉴스 기사들에서도 아주 많이 쓰이고 있습니다. 그렇기에 오늘은 펀더멘탈과 모멘텀이 무엇인지 주식 초보자들도 쉽게 이해할 수 있도록 적어보려 합니다.

 

펀더멘탈?

Fundamentals이라는 영어단어입니다. 기초, 기반, 기본, 핵심 정도의 뜻을 갖고 있습니다. 주식 시장에서 사용하기 이전에 1978년 선진 7개국 정상회담에서 각 국가들의 경제 지표를 기반으로 경제 상태를 표현할 때 썼던 용어입니다. 

한 국가의 펀더멘탈을 두세 가지의 지표로만 결정할 수는 없었겠지요. 어떠한 지표를 볼 것인지, 어떠한 관점에서 볼 것인지에 따라 펀더멘탈은 달라집니다.

출처 : 언스플래쉬

 

주식 시장으로 넘어오면서 펀더멘탈은 기업(혹은 산업군)의 잠재적인 성장 능력, 재정의 상태, 경제적인 가치 등을 총괄하는 표현으로 바뀌었습니다. 쉽게 이야기하면, 회사가 돈을 잘 버는지, 재정 상태는 양호한 지, 메인 사업이 비전이 있는 지등을 따져보는 것이지요. 

그렇기에 투자자마다 바라보는 지표와 관점에 따라 하나의 기업이라도 수만 가지 다른 펀더멘탈 결과가 나올 수밖에 없습니다. 그러나 한 개인 투자자가 똑같은 기준점을 삼고 기업들을 분석한다면 의미 있는 결과가 도출될 수도 있겠지요. 

 

 

모멘텀?

운동량, 탄력, 가속도를 의미하는 Momentum이라는 영어단어입니다. 움직이는 물체가 어떠한 방향으로 지속하려는 것을 뜻합니다. 주식 시장으로 넘어와서는 주가의 상승 혹은 하락 추세를 보고 투자를 하는 방식을 뜻합니다.

주가의 변화를 기울기를 판단하여 아직 상승 여력이 남아있는지, 둔화되고 있는지 판단하는 방법입니다. 주가 추세의 선이 가파르면 모멘텀이 살아있고, 완만하게 둔화되면 모멘텀이 상실되었다고 생각해도 무방할 듯합니다. 

출처 : 언스플래쉬

 

이러한 기울기를 가파르게 하는 요인들은 다양합니다. 사람들의 기대치보다 실적이 더욱 잘 나왔다거나, 비전 있는 신규사업을 시작한다거나, 경쟁사보다 먼저 신제품 출시하거나, 인수 합병을 통해 기업 규모가 더 커지는 등의 수없이 많은 '재료'에 영향을 받습니다.

차트 분석과 이러한 재료, 사람들의 매매 심리 등을 기반으로 매수/매도 타이밍을 잡는 것이지요. 

 

사실 이 분야는 워낙 고수분들이 많아서 좋은 블로그를 보면서 공부해보는 것도 좋을 듯합니다. 제가 모르는 정말 좋은 블로거들이 수없이 많을 테지만, 트레이딩 관련해서는 systrader79라는 필명을 쓰시는 투자자분이 많은 연구를 하시는 것 같습니다.

[ systrader79님 블로그 링크 ]

systrader79의 왕초보를 위한 주식 투자

 

펀더멘탈, 모멘텀 투자 모두,

결국은 투자자 본인의 개인적인 판단이 들어가야 합니다. 펀더멘탈 투자자라면 다른 경쟁사 대비 어떤 이점이 있는지, 앞으로의 실적 예상치는 얼마인지, 산업의 확장 분야 등도 공부를 해야겠지요. 이러한 전망이 머릿속에 없다면 투자하려는 기업의 펀더멘탈을 판단하기가 무척 어렵습니다. 

 

모멘텀 투자도 비슷합니다. 사람들의 수급과 매매 심리, 온라인에 떠돌아다니는 수많은 재료 중에서 진짜 재료를 발견할 수 있는 안목, 단순한 차트 패턴에서 벗어난 여러 가지 보조지표 활용 등이 필요하겠지요. 

출처 : 언스플래쉬

 

역시나 세상에 쉽게 공짜로 돈 버는 것은 없는 것 같습니다. 펀더멘탈에 기반한 투자를 지향하시는 투자자분이나, 모멘텀 투자를 지향하시는 투자자분 모두 자신만의 방법을 만들어 성공적인 투자가 되기를 바라겠습니다.

 

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여러분 모두 성공적인 투자 하시기를 기원하겠습니다.