처음 이 기업의 이름을 들었을 때는 기업명이 조금 촌스럽다는 생각을 했습니다. 그러나 지금은 그런 생각을 전혀 할 수 없을 정도 엄청난 기업이 되어버렸지요. 현재 중국 최대의 민간기업을 꼽으라면 모두가 알리바바와 텐센트를 뽑지 않을까 싶습니다.
알리바바 그룹은 아시다시피 중국 최대의 전자상거래 사이트입니다. 타오바오, 알리바바, 알리 익스프레스 모두 알리바바그룹의 계열사이지요. 항상 ETF에서도 상위 포지션을 차지하는 기업이라 자세히 들여다보고 싶은 마음이 있었는데, 제가 종종 보는 Seeking Alpha에 좋은 글이 있어서 블로그에 적어보려합니다.
매수와 매도는 본인의 판단이므로 꼭! 신중하게 판단한 후 진행해야 합니다.
알리바바 그룹 주식 투자?
알리바바 그룹의 주가는 2020년 10월 대비 21년 8월 거의 반토막이 났습니다. 중국의 강도 높은 규제?, 탄압?, 단속? 때문입니다. 지난 4월 반독점 규제로 28억 달러, 약 3조 원의 벌금이 부과되었습니다. 알리바바 그룹이 작년도 순이익이 221억 달러였으니, 순이익의 13%를 벌금으로 내게 생겼습니다.
그럼에도 알리바바 그룹 주식 매수를 이야기하는 이유는 알리바바 그룹이 전 세계에서 가장 거대한 전자 상거래 생태계 중 하나를 제공하기 때문입니다. 현재 알리바바의 시장가치는 4,300억 달러이며 11억 8천만의 고객을 보유하고 있습니다.
또한 지난 분기에만 4,500만 명의 신규 고객을 유치했는데, 중국에서는 2,100만 명, 중국 이외 지역에서 2.400만 명일 정도로 중국 외 성장세도 뚜렷합니다.
알리바바 그룹은 코로나 19의 큰 수혜 기업입니다.
2021년 1분기 (3~6월, 알리바바 회계연도는 3월) 매출은 2020년 동기 대비 34% 증가한 2,057억 위안(약 37조)입니다. 코로나 19가 지속되는 동안 계속되는 수혜를 입을 것으로 보입니다.
스마트폰이 일상화된 시대도 알리바바 그룹에게는 큰 기회입니다. 글로벌 전자상거래 판매는 2021년 5조 달러(약 5,800조)에서 2024년 6.5조 달러(약 7,500조) 수준까지 매년 9.3%의 성장률을 기록할 것으로 예상합니다. 그에 따라 전 세계에서 가장 큰 전자 상거래 사이트로써 알리바바는 계속해서 규모가 확장된 가능성이 있습니다.
알리바바 그룹은 현재 매우 저렴해 보입니다.
중국 정부의 개입으로 알리바바의 주가가 50% 하락하여 투자 수익률이 향상됐고, 주식을 더욱 매력적으로 보이게 만들었습니다. 반독점 벌금은 이미 납부가 완료되었지만, 알리바바 그룹의 주가는 1년 가까이 지속적으로 하향세를 보이고 있습니다. 이는 추가적인 반독점 조치에 대한 두려움 때문으로 보입니다.
하지만 알리바바 그룹은 내년 1,715억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이는 전년대비 20% 증가한 수준입니다. 또한 시장 지배력이 높은 다른 기업, 아마존과 비교해보면 매우 낮은 PER을 보이고 있습니다. (알리바바는 PER 12.3, 아마존 43.7)
알리바바 그룹의 리스크
역시나 중국 정부입니다. 추가적인 반독점 조치가 있을 경우 큰 위험이 될 수도 있습니다. 그러나 전자상거래 시장은 규모가 빠르게 커지고 있으며, 알리바바 그룹의 매출 또한 가파르게 성장하고 있습니다. 만약 중국 정부에서 추가적인 개입이 있을 시 더 저렴한 가격에 주식을 인수할 수 있는 기회로 생각합니다.
이는 사실 중국만의 문제는 아닐 수 있습니다. 지난 10년 동안 강력한 힘을 손에 쥔 소셜미디어, 전자상거래, 테크 기업들 모두 반독점법 규제에서 자유로울 수 없습니다.
중국 정부라는 큰 위험을 안고 있지만, 그럼에도 알리바바 그룹은 장기적으로 계속 성장할 것으로 생각합니다. 단순히 주식 가격이 40% 하락했을 뿐, 기업의 사업 실적, 고객 수, 거래량 등은 역대 최고 수준을 매년 갱신하고 있습니다.
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여러분 모두 성공적인 투자 하시기를 기원하겠습니다.
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