AI 알고리즘 매매 ETF. 켄쇼 KOMP ETF 설명과 장단점

AI 알고리즘, 수많은 데이터들이 축적되기 시작하면서 인공지능을 이용하여 주식을 매매하는 분야가 빠르게 성장하고 있습니다. 기관에서만 사용할 것 같은 시스템을 우리도 쉽게 이용할 수 있도록 상장된 ETF가 있는데, 오늘 소개할 KOMP ETF입니다. 미국의 켄쇼(KENSHO)에서 만드는 Kensho New Economies Composite 지수를 추종하고 있습니다. 

 

 

KOMP ETF 개요

우선 켄쇼라는 기업과 지수에 대해서 알아봐야겠지요. 하버드 대학원생이 개발한 AI 시스템으로, 세계 3대 신용평가사인 S&P가 인수한 것으로 알려져 있습니다. 인수 가격이 5억 5000달러였다 하는데 아무런 비전이나 확신 없이 6000억이라는 큰돈을 주고 인수하지는 않았겠지요.

 

KOMP가 추종하는 지수의 구성 방식이 독특한데, 우선 자율주행, 3D 프린팅, 유전공학, 나노기술과 같은 혁신적인 기술로 세계경제를 발전시키고 있는 분야를 추려냅니다. 이후 AI를 통해 섹터에 속해있는 기업들을 핵심, 비핵심으로 나눠 각각의 기업에 가중치를 부여합니다. 이를 6개월에 한 번씩 리밸런싱 하면서 지수를 생성해 나아갑니다.

꽤나 말이 복잡하지만, 직관적으로 이해하면 유망 기술 분야에서 핵심 기업들을 AI가 찾아내고 찾아낸 각각의 기업들에 가중치를 부여하여 지수를 구성한다고 생각하면 됩니다.

 

정식 명칭은 SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF이며, 운용사는 이름에서 알 수 있듯이 SSGA입니다. 세계 3대 운용사로 걱정 없이 안심하고 거래하셔도 됩니다. 상장 일자는 2018년 10월 22일, 운용 규모는 2조 2000억 원, 운용 수수료는 0.20%, 하루 거래량은 약 140억 원, 배당 수익률은 1.36%, 편입종목수는 566개입니다. 우리가 흔히 아는 SPY, QQQ와는 다르게 지수 자체가 AI 알고리즘 매매를 통해 운영되므로 액티브 ETF입니다.

S&P가 켄쇼를 인수한 것이 2018년인데, 2018년에 KOMP ETF를 상장했으니 상당히 자신감이 있었던 것으로 보입니다. 

 

 

KOMP ETF 장점과 단점

▶ 장점

 

1. 상상 이상의 퍼포먼스를 보였던 ETF입니다.

최근 가장 뜨거웠던 ETF, QQQ를 압도적인 차이로 따돌렸던 기록이 있습니다. 2021년 상반기 정말 강한 상승이 아주 인상적입니다. 현재는 QQQ보다 하락한 상태지만 S&P 500 지수를 추종하는 SPY보다는 수익률이 낮았던 적도 없습니다. 아래의 그래프 빨간색 선이 QQQ, 파란색 선이 SPY, 노란색 선이 KOMP입니다. 

 

SPY, QQQ, KOMP 수익률

다만 추세선이 상당히 가파르게 하락하고 있는 점은 아쉽습니다. 전체 주식시장이 하락하는 장에서는 개별 주식도 장사는 없습니다. SPY보다 좋은 퍼포먼스에 만족해야 하지 않을까 싶습니다. 

 

2. 액티브 ETF임에도 낮은 운용 보수

보통 액티브 ETF는 0.20%의 운용 수수료보다 높은 보수를 책정합니다. 섹터 내의 기업 분석도 해야 하고, 리밸런싱도 해야 하니까요. 그런데 켄쇼 인공지능 ETF는 사람이 직접 하는 게 아니라 인공지능이 하기 때문에 저렴한 운용보수로 액티브 성격의 ETF를 운영할 수 있는 것으로 보입니다. 

패시브 투자 성격의 ETF만 보유하고 있다면 투자 전략 다변화를 위해 일정 부분 투자하는 것도 좋은 선택이라 생각합니다. 

 

 

▶ 단점

 

1. 어떠한 기준과 방식으로 지수를 구성하는지 알기가 어렵습니다.

모든 투자는 수익률이 항상 좋을 수만은 없습니다. 좋은 기간이 있으면 나쁜 기간도 분명히 존재하지요. 그리고 수익률이 하락했을 때 투자자가 투자를 이어가기 위해서는 전략과 자산(기업)에 대한 이해가 충분히 뒷받침 뒤어야만 합니다. 그러나 KOMP 같은 경우 켄쇼의 인공지능 알고리즘을 통한 매매이기 때문에 전략을 알기가 거의 불가능합니다. 

 

자료를 깊게 검색해보지는 않았는데 알고리즘 처리 방식이나 핵심, 비핵심 가중치 판정 방식을 일반인에게 공개할 것이라고는 생각하지 않습니다. 결국, 수익률이 낮으면 켄쇼의 알고리즘 모델에 대해 비관적으로 생각하게 되고 투자를 중단할 가능성이 매우 높습니다.

 

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